Vivid Money Exits Retail Banking: What This Means for European Neobanking

In einem bedeutenden Wandel in der europäischen Fintech-Landschaft hat Vivid Money seine Entscheidung bekannt gegeben, sich aus dem Privatkundengeschäft zurückzuziehen und sich ganz auf Geschäftskunden zu konzentrieren. Diese strategische Neuausrichtung markiert das Ende des Versuchs von Vivid, etablierte Neobanking-Giganten wie Revolut und N26 auf dem umkämpften europäischen Markt für Privatkunden herauszufordern.

Vivid Money wurde 2019 eingeführt und sollte Revolut und N26 in Europa herausfordern. Nach dem anfänglichen Aufschwung geriet die Dynamik ins Stocken, und es gelang nicht, der Dominanz von Revolut eine ernsthafte Konkurrenz zu machen. Kürzlich kündigte Vivid Money an, sich aus dem Retail-Markt zurückzuziehen, um sich auf das Geschäft zu konzentrieren... pic.twitter.com/vBrjQthEjc

- Max Karpis (@maxkarpis) März 13, 2025

Der Aufstieg und das Plateau von Vivid Money

Vivid Money wurde 2019 mit Unterstützung des russischen Bankenriesen Tinkoff gegründet und betrat den europäischen Markt mit großem Ehrgeiz und Kapital. Das in Berlin ansässige Fintech-Unternehmen startete mit einer überzeugenden Produktpalette, die Konten in mehreren Währungen, provisionsfreies Investieren, Cashback-Belohnungen und Unterkonten mit dem Namen "Pockets" umfasst - mit dem Ziel, sich als All-in-One-Finanz-Super-App für europäische Verbraucher zu positionieren.

Anfänglich verzeichnete Vivid ein vielversprechendes Wachstum, insbesondere in Deutschland, Frankreich und Spanien. Branchenanalyst Max Karpis meint jedoch: "Nach dem anfänglichen Aufschwung geriet die Dynamik ins Stocken, und es gelang nicht, der Dominanz von Revolut ernsthaft Konkurrenz zu machen." Obwohl Vivid in seiner Serie-C-Runde 2022 mehr als 200 Millionen Euro an Finanzmitteln aufnahm und eine Bewertung von 775 Millionen Euro erreichte, kämpfte das Unternehmen damit, die Kundenakquisitionsraten und Engagement-Metriken zu erreichen, die erforderlich sind, um weitere Investitionen in den Einzelhandelssektor zu rechtfertigen.

Warum der Pivot?

Mehrere Faktoren haben wahrscheinlich zu der Entscheidung von Vivid beigetragen, den Einzelhandelsmarkt aufzugeben:

1. Intensiver Wettbewerb: Der europäische Neobanking-Markt ist außergewöhnlich stark umkämpft. Revolut hat weltweit über 35 Millionen Privatkunden, während der deutsche Konkurrent N26 mehr als 8 Millionen Kunden hat. Der Einstieg in diesen etablierten Markt erwies sich als schwieriger als erwartet.
2. Regulatorische Hürden: Die Tätigkeit in mehreren europäischen Ländern bringt komplexe Compliance-Anforderungen mit sich, die das Privatkundengeschäft besonders ressourcenintensiv machen.
3. Druck auf die Rentabilität: Da sich die Stimmung der Investoren im Bereich Fintech von Wachstum um jeden Preis zu nachhaltiger Wirtschaftlichkeit verschoben hat, war der Weg zur Rentabilität im Privatkundengeschäft für Vivid wahrscheinlich zu weit oder unsicher.
4. Chance für das Geschäftskundengeschäft: Das KMU- und Geschäftskundensegment ist im Vergleich zum gesättigten Verbrauchermarkt nach wie vor relativ unterversorgt und bietet potenziell eine bessere Wirtschaftlichkeit pro Einheit und weniger direkten Wettbewerb.

Was das für die europäischen Verbraucher bedeutet

Für die bestehenden Privatkunden von Vivid bedeutet dieser Wechsel, dass sie sich nach alternativen Bankdienstleistungen umsehen müssen. Glücklicherweise gibt es in Europa keinen Mangel an Optionen:

• Revolut setzt seine aggressive Expansion mit einer immer umfangreicheren Produktpalette fort
• N26 bleibt eine starke lokale Alternative in Deutschland und ganz Europa
• Länderspezifische Neobanken wie bunq (Niederlande), Monzo und Starling (Großbritannien) und Lydia (Frankreich) bieten starke lokalisierte Angebote
• Traditionelle Banken haben ihre digitalen Fähigkeiten als Reaktion auf den Druck der Neobanken erheblich verbessert

Laut neobanque.ch, das die Entwicklung des Neobankings in ganz Europa verfolgt, kommen für deutsche Kunden insbesondere Alternativen wie N26 oder Tomorrow in Frage, die jeweils über eigene Spezialisierungen und Funktionen verfügen.

Auswirkungen auf die Industrie

Der Rückzug von Vivid aus dem Privatkundengeschäft wirft ein Schlaglicht auf mehrere breitere Branchentrends:

1. Konsolidierungsphase: Nach Jahren explosiven Wachstums und neuer Marktteilnehmer scheint der europäische Neobankenmarkt in eine Konsolidierungsphase einzutreten, in der nicht alle Akteure in ihrer jetzigen Form überleben werden.
2. Spezialisierungsstrategie: Anstatt in allen Segmenten zu konkurrieren, konzentrieren sich viele Fintechs auf bestimmte Nischen oder Dienstleistungen, in denen sie Wettbewerbsvorteile erzielen können.
3. B2B-Fokus: Das Geschäftskundengeschäft mit seinen höheren durchschnittlichen Erträgen pro Nutzer und festeren Kundenbeziehungen wird zunehmend zu einer attraktiven Alternative zum margenschwachen Privatkundengeschäft.
4. Super-App-Herausforderungen: Der Versuch von Vivid, eine All-in-One-Finanz-Super-App für europäische Verbraucher zu entwickeln, deutet darauf hin, dass diese Strategie in Europa schwieriger umzusetzen sein könnte als in anderen Märkten wie Lateinamerika oder Südostasien.

Blick nach vorn

Der Schwenk von Vivid ist nicht so sehr ein Misserfolg als vielmehr eine pragmatische Anerkennung der Marktrealitäten. Durch die ausschließliche Fokussierung auf das Geschäftskundengeschäft kann das Unternehmen noch nachhaltiges Wachstum und Rentabilität erzielen, obwohl es in diesem Bereich mit verschiedenen Wettbewerbern konfrontiert sein wird, darunter spezialisierte Neobanken für Unternehmen wie Tide, Qonto und Penta.

Für den Neobankensektor im Allgemeinen ist diese Entwicklung eine Erinnerung daran, dass der Weg zu nachhaltigen Geschäftsmodellen selbst für finanzstarke Akteure schwierig bleibt. Da die Risikofinanzierung selektiver wird, könnte es zu weiteren strategischen Umschwüngen bei anderen Fintechs kommen, die noch auf der Suche nach einer nachhaltigen Wirtschaft sind.

Die europäische Neobanken-Revolution ist noch lange nicht vorbei, aber sie tritt eindeutig in eine neue, reifere Phase ein, in der die strategische Ausrichtung und der Weg zur Rentabilität Vorrang vor einer schnellen Expansion um jeden Preis haben.