Une étape importante vers la clarté de la réglementation et l'adoption par les institutions
Dans un développement significatif pour l'industrie de la crypto-monnaie, Coinbase a annoncé le 3 octobre 2025 qu'il a demandé une charte de société fiduciaire nationale auprès de l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC). Cette démarche positionne le géant de l'échange de crypto-monnaies aux côtés d'autres acteurs majeurs de l'espace des actifs numériques qui cherchent à obtenir une surveillance réglementaire fédérale aux États-Unis.
Qu'est-ce que cela signifie ?
Coinbase est clair sur une chose : il ne s'agit pas de devenir une banque. L'entreprise cherche plutôt à étendre son cadre réglementaire afin de débloquer de nouvelles capacités commerciales tout en maintenant les normes les plus élevées en matière de surveillance et de sécurité.
La charte fiduciaire nationale s'appuierait sur l'activité de conservation de Coinbase, leader du secteur, et ouvrirait potentiellement la voie à d'autres activités :
- Des services de conservation améliorés pour les clients institutionnels
- Solutions de paiement intégrées aux actifs numériques
- De nouveaux produits financiers qui font le lien entre la finance traditionnelle et la finance cryptographique
- Une surveillance réglementaire simplifiée pour les innovations futures
Suivre une tendance croissante
Coinbase n'est pas la seule à s'engager dans cette voie. L'entreprise suit les traces de plusieurs autres sociétés de crypto et de fintech qui ont cherché à obtenir des chartes bancaires fédérales :
- Circle (émetteur de stablecoins USDC)
- Paxos (fournisseur d'infrastructure stablecoin et crypto)
- Ripple (société de paiement par blockchain)
Il est intéressant de noter que cette tendance s'étend au-delà des entreprises crypto-natives. Le géant international de la fintech Nubank a également demandé une charte de banque nationale américaine, ce qui montre que la convergence de la finance traditionnelle et numérique se produit sur plusieurs fronts.
Pourquoi c'est important
1. Clarté de la réglementation
Coinbase opère depuis 2015 dans le cadre de la BitLicense new-yorkaise par l'intermédiaire du NYDFS (New York Department of Financial Services). Bien que cette réglementation pionnière au niveau de l'État ait contribué à établir une maturité opérationnelle, une charte fédérale fournirait :
- Un contrôle uniforme dans tous les États
- Des lignes directrices claires pour le développement des produits
- Réduction de la fragmentation réglementaire
2. Confiance institutionnelle
Une charte fiduciaire nationale est le signe d'un engagement réglementaire sérieux, ce qui est crucial pour l'adoption par les institutions. Les grandes institutions financières et les entreprises doivent avoir la certitude que leurs partenaires en crypto-monnaies opèrent sous une surveillance solide et reconnue par le gouvernement fédéral.
3. Innovation en matière de produits
La clarté réglementaire s'accompagne de la confiance nécessaire pour innover. Coinbase mentionne explicitement que la charte lui permettrait de lancer de nouveaux produits au-delà de la conservation, en particulier dans les paiements et les services connexes, domaines dans lesquels les crypto-monnaies pourraient perturber considérablement la finance traditionnelle.
Maintien des activités actuelles
Il est important de noter que Coinbase Custody Trust Company (CCTC) et Coinbase Inc. continueront à opérer sous la supervision du NYDFS pendant le processus d'examen de l'OCC. La société reconnaît que le cadre BitLicense de New York a joué un rôle déterminant dans l'acquisition de la maturité opérationnelle qui rend désormais viable une demande de charte fédérale.
Une vue d'ensemble
Cette demande intervient à un moment charnière. Alors que le Congrès continue de travailler sur une législation complète concernant la structure du marché des crypto-monnaies, les actifs numériques sont déjà profondément intégrés dans le système financier. Des entreprises comme Coinbase disent en substance : l'avenir est déjà là, et nous avons besoin de cadres réglementaires qui reflètent cette réalité.
Comme le note Greg Tusar, qui écrit pour Coinbase Institutional, "nous ne sommes pas la première entreprise de crypto-monnaie à demander une charte fédérale et nous ne serons pas les derniers" : "Nous ne sommes pas la première entreprise de crypto-monnaie à demander une charte fédérale et nous ne serons pas la dernière."
Quelle est la prochaine étape ?
L'OCC va maintenant examiner la demande de Coinbase et solliciter les commentaires du public. Ce processus peut prendre des mois, voire plus, mais s'il est approuvé, il représentera une étape importante non seulement pour Coinbase, mais aussi pour l'intégration de l'ensemble du secteur des crypto-monnaies dans le système financier traditionnel.
Pour Coinbase, il ne s'agit pas d'abandonner l'esprit d'innovation des crypto-monnaies, mais de jeter des ponts entre l'économie des actifs numériques et la finance réglementée, en veillant à ce que l'innovation s'inscrive dans un cadre de confiance, de sécurité et de contrôle adéquat.
Le secteur des crypto-monnaies continue de mûrir, et des applications comme celle-ci annoncent un avenir où la finance numérique et la finance traditionnelle ne sont pas des mondes séparés, mais des parties intégrées d'un système financier moderne.