L'arrivée de Kraken sur le marché boursier américain est un parfait exemple de la phase de "regroupement" des services financiers que vous avez soulignée. Cette évolution a suivi un schéma fascinant au cours de la dernière décennie :
Phase 1 : Dégroupage (années 2010)
Plutôt que de tenter de remplacer entièrement les banques traditionnelles, les startups fintech se sont attachées à exceller dans des fonctions financières spécifiques :
- Paiements : Des entreprises comme Klarna ont révolutionné les expériences de paiement
- Finances sociales : Splitwise permet de partager les dépenses avec ses amis sans friction
- Services bancaires pour les jeunes : GoHenry a créé des outils d'éducation financière spécialement destinés aux enfants
- Le micro-investissement : Acorns a transformé l'investissement en petites actions quotidiennes
Ces entreprises ont réussi en créant des expériences qui ont créé des habitudes autour de cas d'utilisation particuliers, plutôt qu'en essayant d'être des institutions financières complètes.
Phase 2 : Refinancement (en cours)
Aujourd'hui, nous assistons à la phase de "dégroupage", au cours de laquelle les plateformes regroupent ces services spécialisés. L'expansion de Kraken en est un exemple typique :
- Commencer par l'expertise en crypto-monnaies
- Ajout de la négociation d'actions et d'ETF américains
- Créer un écosystème où les utilisateurs peuvent gérer des crypto-monnaies, des actions, des liquidités et des stablecoins en un seul endroit.
- Planification de l'expansion internationale pour que cette expérience intégrée devienne mondiale
La principale différence avec les services bancaires traditionnels est que ces plateformes ne se contentent pas d'ajouter des fonctionnalités par souci d'exhaustivité. Elles sélectionnent de manière réfléchie des services spécialisés qui fonctionnent exceptionnellement bien ensemble, en se concentrant sur l'expérience de l'utilisateur plutôt que sur le simple fait de cocher des cases.
L'approche de Kraken illustre cette philosophie : transactions sans commission, actions fractionnées et circulation transparente entre les différentes classes d'actifs - le tout conçu en fonction de la manière dont les gens souhaitent réellement gérer leurs investissements à travers des actifs traditionnels et numériques.
Comme le souligne Arjun Sethi, codirecteur général de Kraken, "l'avenir des échanges est sans frontières, toujours en ligne et construit sur les rails des crypto-monnaies" : "L'avenir du trading est sans frontières, toujours actif et construit sur des rails cryptographiques". Cette vision suggère que les services financiers évoluent vers une expérience intégrée qui transcende les frontières traditionnelles entre les classes d'actifs et les activités financières.