Dans une démarche audacieuse qui témoigne de son engagement à devenir une puissance mondiale de la crypto-monnaie, Robinhood Markets s'est lancé dans une stratégie d'acquisition agressive pour étendre son empreinte au-delà des frontières américaines. Avec les récentes annonces d'acquisition de Bitstamp et de WonderFi, Robinhood assemble méthodiquement les pièces du puzzle pour défier les acteurs établis sur le marché des échanges de crypto-monnaies dans le monde entier.
De l'application de bourse au géant mondial des crypto-monnaies
Robinhood, initialement connu pour avoir démocratisé les transactions boursières grâce à son modèle sans commission, a progressivement pivoté vers les crypto-monnaies en tant que principal moteur de croissance. Ce qui a commencé comme un ajout modeste à sa plateforme en 2018 s'est transformé en un axe stratégique central, les opérations sur les crypto-monnaies représentant désormais une part importante de son flux de revenus.
Les chiffres parlent d'eux-mêmes : Au premier trimestre 2024, Robinhood a déclaré que ses revenus tirés des crypto-monnaies avaient augmenté de 232 % en glissement annuel pour atteindre 126 millions de dollars, tandis que les actifs crypto-monnaies en dépôt avaient plus que doublé pour atteindre 26 milliards de dollars. Cette croissance explosive a clairement montré que l'avenir de Robinhood serait de plus en plus lié aux actifs numériques.
L'acquisition de Bitstamp : Entrée en Europe et en Asie
En juin 2024, Robinhood a annoncé son accord pour acquérir Bitstamp, l'un des plus anciens échanges de crypto-monnaies au monde, fondé en 2011, pour environ 200 millions de dollars. Cette décision stratégique représentait la première acquisition internationale majeure de Robinhood dans le domaine des crypto-monnaies et témoignait de ses ambitions sérieuses dans ce secteur.
L'accord avec Bitstamp a procuré à Robinhood plusieurs avantages clés :
- Accès à la réglementation : Avec plus de 50 licences et enregistrements actifs dans le monde, Bitstamp a offert un accès réglementaire immédiat aux marchés de l'UE, du Royaume-Uni et de l'Asie.
- Activité institutionnelle : Pour la première fois, Robinhood a eu accès à des clients cryptographiques institutionnels, dépassant ainsi son modèle axé sur la vente au détail.
- Une offre de produits élargie : La plateforme de Bitstamp propose plus de 85 actifs négociables ainsi que des produits de jalonnement et de prêt qui complètent les offres existantes de Robinhood.
Johann Kerbrat, SVP et GM de Robinhood Crypto, a souligné l'importance de l'accord, notant qu'il "accélèrerait considérablement l'expansion de Robinhood Crypto dans le monde entier" et positionnerait l'entreprise pour une plus grande croissance internationale.
L'acquisition de WonderFi : S'emparer du marché canadien
Sur cette lancée, Robinhood a annoncé en mai 2025 son accord pour l'acquisition de WonderFi, un leader canadien des produits et services d'actifs numériques, pour environ 250 millions de dollars canadiens (179 millions de dollars américains) dans le cadre d'une transaction entièrement en numéraire.
WonderFi apporte à Robinhood :
- Une présence canadienne établie : Grâce à sa participation dans Bitbuy et Coinsquare, deux des plus anciennes plateformes cryptographiques réglementées du Canada.
- Une part de marché importante : Plus de 2,1 milliards de dollars canadiens d'actifs sous garde et 3,57 milliards de dollars canadiens de volume d'échanges de crypto-monnaies traités au cours de l'exercice 2024.
- Services complémentaires : Les offres de WonderFi, qui comprennent l'échange de crypto-monnaies, le jalonnement et la conservation, s'alignent bien sur les produits existants de Robinhood.
L'acquisition de WonderFi représente une prime d'environ 41% par rapport au prix de clôture des actions de WonderFi au 12 mai 2025, démontrant la volonté de Robinhood de payer pour des acteurs établis avec des approbations réglementaires et des bases de clients.
Créer un écosystème cryptographique mondial
Ces acquisitions révèlent la stratégie globale de Robinhood pour construire un écosystème mondial d'échange de crypto-monnaies. Plutôt que de partir de zéro sur de nouveaux marchés - ce qui impliquerait de longs processus réglementaires et des défis en matière d'acquisition de clients - Robinhood achète effectivement son chemin vers des positions établies sur des marchés clés.
Cette approche présente plusieurs avantages :
- Rapidité de mise sur le marché : En acquérant des acteurs établis, Robinhood peut immédiatement commencer à opérer dans de nouvelles juridictions.
- Conformité réglementaire : Les entreprises acquises disposent déjà des licences et des relations réglementaires nécessaires.
- L'acquisition de talents : Les deux opérations prévoient le recrutement d'équipes expérimentées ayant une connaissance du marché local.
- Diversification : L'expansion mondiale permet à Robinhood d'atténuer les risques réglementaires concentrés sur un seul marché.
Cette stratégie est d'autant plus intéressante que Robinhood a dû faire face à d'importants défis réglementaires sur le marché américain. Le mois dernier, l'entreprise a reçu un avis Wells de la SEC concernant ses activités dans le domaine des cryptomonnaies, ce qui laisse présager des mesures d'application potentielles. En se développant à l'international, Robinhood se positionne pour continuer à développer ses activités dans le domaine de la cryptographie, même si elle est confrontée à d'autres obstacles réglementaires sur son marché national.
Quelle est la prochaine étape de l'expansion mondiale de Robinhood ?
Avec des implantations désormais établies ou en cours au Canada, en Europe et dans certaines parties de l'Asie, quelle pourrait être la prochaine étape pour les ambitions internationales de Robinhood en matière de crypto-monnaies ?
Plusieurs possibilités se présentent :
- Amérique latine : Des pays comme le Brésil et l'Argentine ont enregistré des taux d'adoption significatifs des crypto-monnaies.
- Moyen-Orient : Les Émirats arabes unis et d'autres pays du Golfe ont créé des cadres réglementaires favorables aux cryptomonnaies.
- Asie du Sud-Est : Des marchés comme Singapour et l'Indonésie représentent de grandes opportunités grâce à l'utilisation croissante des crypto-monnaies.
En outre, Robinhood peut chercher à étendre ses offres de produits sur ces marchés, y compris potentiellement :
- Services de staking étendus pour capitaliser sur les blockchains à preuve d'enjeu.
- Dérivés cryptographiques pour concurrencer des plateformes comme Deribit (récemment acquise par Coinbase)
- Intégrations Web3 pour faire le lien entre la finance traditionnelle et la finance décentralisée (DeFi)
The Competitive Landscape
Les initiatives agressives de Robinhood le placent en concurrence directe avec les bourses de crypto-monnaies mondiales établies comme Binance et Coinbase, ainsi qu'avec les institutions financières traditionnelles qui pénètrent de plus en plus dans l'espace. Cette concurrence s'intensifie, comme en témoignent d'autres acquisitions majeures récentes dans le secteur des cryptomonnaies, notamment l'achat de Deribit par Coinbase pour 2,9 milliards de dollars et l'acquisition de Hidden Road par Ripple pour 1,25 milliard de dollars.
Ce qui distingue Robinhood, c'est sa capacité à tirer parti de la reconnaissance de sa marque et de son interface conviviale, que des millions d'utilisateurs connaissent déjà pour avoir négocié des actions. En appliquant cette même approche accessible aux marchés des crypto-monnaies à l'échelle mondiale, Robinhood vise à réduire les barrières à l'entrée pour les nouveaux utilisateurs de crypto-monnaies.
Conclusion : L'émergence d'une nouvelle puissance cryptographique
Grâce aux acquisitions stratégiques de Bitstamp et de WonderFi, Robinhood passe d'une application de négociation d'actions centrée sur les États-Unis à une formidable plateforme mondiale de crypto-monnaies. Ces mesures traduisent une vision claire de la construction d'un écosystème complet de crypto-monnaies qui s'étend sur les continents et sert à la fois les clients particuliers et institutionnels.
Alors que Robinhood poursuit son expansion, le paysage des bourses de crypto-monnaies devrait continuer à se consolider, les grands acteurs acquérant des bourses plus petites et axées sur les régions afin de renforcer leur présence mondiale. Pour les consommateurs, cela pourrait aboutir à des services plus intégrés, à des frais potentiellement moins élevés grâce à des économies d'échelle et à un accès plus facile aux marchés des crypto-monnaies dans le monde entier.
La course pour devenir la principale plateforme de crypto-monnaies au monde s'intensifie, et Robinhood a clairement fait savoir qu'elle avait l'intention d'être un concurrent majeur dans cet espace en évolution rapide.